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  3. 假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字。（请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程）

假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字。（请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程）

admin2020-12-24  40
问题 假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字。（请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程）

选项
答案
解析

(1)无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 (2)市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 (3)利用A股票和B股票的数据解联立方程： 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率） 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率） 无风险资产报酬率=0.025 市场组合报酬率=0.175 (4)根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 根据公式： B=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差） 1.3=0.65×(股票标准差/0.1) 股票标准差=0.2 (5)根据贝塔值的计算公式求B股票与市场组合的相关系数 0.9=rx(0.15/0.1) r=0.6 (6)根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 0.31=0.025+B×(0.175-0.025)B=1.9 (7)根据贝塔值的计算公式求C股票的标准差 1.9=0.2×(标准差/0.1) 标准差=0.95。
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