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某1年期零息债券的年收益率为16.8%。假设债务人违约后的违约损失率为80%。若1年期的无风险年收益率为6%,则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在...
某1年期零息债券的年收益率为16.8%。假设债务人违约后的违约损失率为80%。若1年期的无风险年收益率为6%,则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在...
admin
2020-12-24
62
问题
某1年期零息债券的年收益率为16.8%。假设债务人违约后的违约损失率为80%。若1年期的无风险年收益率为6%,则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的非违约概率约为()。
选项
A. 0.02
B. 0.12
C. 0.88
D. 0.98
答案
C
解析
零息债券的回收率=1-违约损失率=1-80%=20%。设P为该债券1年内的非违约概率,根据KPMG风险中性定价模型有,P(1+16.8%)+(1-P)(1+16.8%)X20%=1+6%,则可计算出P≈0.88。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/4CTKKKKQ
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