2. 金融经济
  3. 假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则（）。A.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则（）。A.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

admin2020-12-24  53
问题 假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则（）。
选项 A.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
B.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
答案ABD
解析不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为：1500+1500*（5%-1%）*3*（1/12）=1515（点）； 交易成本为15点，考虑交易成本时，无套利区间为[1515-15，1515+15]，即[1500,1530]； 当实际的期指高于上界时，正向套利才能获利；反之，只有当实际的期指低于下界时，反向套利才能获利。 考点： 无套利区间
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