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  3. 某企业打算投资购买股票，现有A、B两种股票可供选择。已知A、B两种股票各种可能的

某企业打算投资购买股票，现有A、B两种股票可供选择。已知A、B两种股票各种可能的

Loveyou2019-12-17  33
问题 某企业打算投资购买股票，现有A、B两种股票可供选择。已知A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相信的概率如下表所示：要求（1）：计算两种股票的期望收益率；要求（3）：计算两种股票收益率的标准离差率；（计算结果保留两位小数）要求（4）：根据上述计算结果，企业应该选择哪一种股票？要求（5）：假设资本资产定价模型成立，如果证券市场平均收益率为20%，无风险收益率为10%，计算所选择股票的β系数是多少？
选项
答案
解析要求（1）：A股票的期望收益率=0.2×90%+0.5×30%+0.3×（-20%）=27% B股票的期望收益率=0.2×80%+0.5×20%+0.3×10%=29% 要求（2）：A股票收益率的标准差 =[0.2×（90%-27%）2+0.5×（30%一27%）2+0.3×（-20%一27%）2]1/2 =38.22% B股票收益率的标准差 =[0.2×（80%-29%）2+0.5×（20%-29%）2+0.3×（10%-29%）2]1/2 =25.87% 要求（3）：A股票收益率的标准离差率=38.22%/27%=1.42 B股票收益率的标准离差率=25.87%/29%=0.89 要求（4）：由于A股票的期望收益率<B股票的期望收益率，而A股票收益率的标准离差率>B股票收益率的标准离差率，所以企业应该选择购买B股票。 要求（5）： 根据资本资产定价模型： 29%=10%+B×（20%一10%） 解得：B=1.9
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