首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同,则
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同,则
书海库
2019-12-17
57
问题
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同,则下列结论正确的有( )。
选项
A、空头对敲的组合净损益大于净收入,二者的差额为期权出售收入B、如果股票价格>执行价格,则组合的净收入=执行价格-股票价格C、如果股票价格<执行价格,则组合的净收入=股票价格-执行价格D、只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时,才能给投资者带来净收益
答案
ABCD
解析
本题中的组合属于“空头看涨期权+空头看跌期权”,由于:空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值(即净收入)+看涨期权价格,空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值(即净收入)+看跌期权价格,因此:(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净损益=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+(看涨期权价格+看跌期权价格)=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+期权出售收入,所以,选项A的说法正确;由于(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入=空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=-Max(股票价格-执行价格,0)+[-Max(执行价格-股票价格,0)],因此,如果股票价格>执行价格,则:空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=-(股票价格-执行价格)+0=执行价格-股票价格;如果股票价格<执行价格,则:空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=0+[-(执行价格-股票价格)]=股票价格-执行价格,由此可知,选项B、C的说法正确;进一步分析知道,只有当股票价格和执行价格的差额小于期权出售收入时,组合的净损益才大于0,即才能给投资者带来净收益,所以,选项D的说法正确。【考点“空头对敲”】
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/GBclKKKQ
相关试题推荐
甲机构在交易市场上按照每份10元的价格,向乙机构出售100万份证券,同时双方约定
信用工具的票面收益与其市场价格的比率是()。
债券的发行价格低于其面值时,该债券为()发行。
现有一张永久债券,其市场价格为20元,永久年金为2元,该债券的到期收益率为(
期权与其他衍生金融工具的主要区别是()。
在金融期权中,赋予合约的买方在未来某一确定时间或确定的时期内,以确定的价格出售相
施工队伍开挖光缆沟时,一旦发现地下( ),应采取妥善措施并保护现场,同时立即向当
(2016年)下列关于内部转移价格的说法中,正确的有()。
(2014年)下列内部转移价格制定方法中,提供产品的部门不承担市场变化风险的有(
(2015年)下列关于制定企业内部转移价格的表述中,错误的是()。
随机试题
下列关于角膜塑形镜的描述,错误的是 A.不能睡眠时佩戴 B.矫正近视度数一般
夜盲症的发生主要是因为缺乏 A.维生素A B.维生素B C.维生素C D
实际负担税款的单位和个人是()。
下列资产中,不属于流动资产的是()。
分成率法通过分成率获得无形资产收益,分成率包括销售利润分成率和销售收入分成率两种
下列措施与防止空气栓塞无关的是
子宫内膜癌与下述哪种因素有关 A.雌激素长期刺激 B.雄激素刺激 C.孕激
对于可能判处无期徒刑、死刑的案件,或者其他重大犯罪案件,侦查人员()。A.可以对讯问的过程进行录音或者录像B.应当对讯问的过程进行录音或者录像C.可以根据侦
患者,女,45岁。久患心悸、失眠、健忘,并伴盗汗,应首选的药物是A:归心肺经药B:归心肝经药C:归肝脾经药D:归心脾经药E:归脾肾经药
X线牙片的检查可确定A.牙根及牙周支持组织的健康情况B.全口牙列牙槽骨支持组织的情况C.颞下颌关节的情况D.髁突、关节凹的情况E.下颌骨的情况