2. 金融经济
  3. 假设某商业银行市场价值表示的简化资产负债表中，资产A＝2000亿元，负债L＝1800亿元，资产加权平均久期为DA＝5，负债加权平均久期为DL＝3年。根据久...

假设某商业银行市场价值表示的简化资产负债表中，资产A＝2000亿元，负债L＝1800亿元，资产加权平均久期为DA＝5，负债加权平均久期为DL＝3年。根据久...

admin2020-12-24  55
问题 假设某商业银行市场价值表示的简化资产负债表中，资产A＝2000亿元，负债L＝1800亿元，资产加权平均久期为DA＝5，负债加权平均久期为DL＝3年。根据久期分析法，如果市场利率从4％下降到3.5％，则商业银行的整体价值约（　　）。
选项 A. 减少22.12亿元
B. 减少22.22亿元
C. 增加22.12亿元
D. 增加22.22亿元
答案C
解析用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，y表示市场利率。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为：①ΔVA＝－[DA×VA×Δy/（1＋y）]＝5×2000×0.5％/（1＋4％）≈48.0769（亿元）；②ΔVL＝－[DL×VL×Δy/（1＋y）]＝3×1800×0.5％/（1＋4％）≈25.9615（亿元）；③ΔVA－ΔVL＝48.0769－25.9615≈22.12（亿元），即商业银行的整体价值增加了22.12亿元。
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