2. 财务会计
  3. 股指期货期现套利的无套利区间与下列因素有关（　　）。 A． 期货交易成本

股指期货期现套利的无套利区间与下列因素有关（　　）。 A． 期货交易成本

天天题库2020-05-20  66
问题 股指期货期现套利的无套利区间与下列因素有关（　　）。 A． 期货交易成本 B． 市场冲击成本 C． 借贷利率差 D． 现货交易成本
选项
答案ABCD
解析无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。其中，交易成本包括借贷利率差成本、股票买卖的双边手续费、期货合约买卖双边手续费以及市场冲击成本。借贷利率差成本与持有期的长度有关，它随着持有期缩短而减小，当持有期为零时（即交割日），借贷利率差成本也为零；而交易费用和市场冲击成本却是与持有期的长短无关的，即使到交割日，它也不会减少。因而，无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。
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