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  3. 乙公司拟用2 000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1 200万元购买A

乙公司拟用2 000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1 200万元购买A

书海库2019-12-17  3
问题 乙公司拟用2 000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1 200万元购买A公司股票，800万元购买B公司债券，有关资料如下:(1)目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。(2)A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。(3)B公司债券的必要收益率为7%。要求：(1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。(2)计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。(3)计算乙公司证券投资组合的必要收益率。
选项
答案
解析(1)A公司股票的必要收益率=6%+1.2×(16%-6%)=18% (2)A公司股票的价值=2.7/18%=15（元）， 股票价值 15 元大于每股市价 12 元，A 公司股票值得购买。(3)乙公司证券投资组合的必要收益率=1200/2000×18%+800.2000×7%=13.6%
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