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  3. XYZ股票期望收益率为12%，β值为1，而ABC股票期望收益率为13%，β值为1

XYZ股票期望收益率为12%，β值为1，而ABC股票期望收益率为13%，β值为1

shuhaiku2020-05-20  54
问题 XYZ股票期望收益率为12%，β值为1，而ABC股票期望收益率为13%，β值为1.5。当市场期望收益率为11%，无风险利率为5时，投资者应购买（　　）。A、ABC股票B、XYZ股票C、同等数量的两股票D、无法确定
选项
答案B
解析股票的阿尔法值是其超过资本资产定价模型所要求收益的差额，应购买α值较大的股票。根据公式：α=E（r）-{rf+β[E（rM）-rf]}，可得XYZ股票的阿尔法值应为：αXYZ=12%-[5%+1.0（11%-5%）]=1%，ABC股票的阿尔法值应为：αABC=13%-[5%+1.5（11%-5%）]=-1%，因此应购买XYZ股票。
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