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  3. 根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相...

根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相...

admin2020-12-24  48
问题 根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相关操作为（）。
    期权   执行价格   Delta   Gamma  
   A   30   0.5   0.06  
   B   35   0.8   0.03  
   S=30
选项 A. 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B. 买入10份看涨期权B，卖空11份标的资产
C. 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D. 买入20份看涨期权B，卖空11份标的资产
答案D
解析空 10份 Call A Delta Gamma =-0.5×10=-5 =-0.06×10=-0.6 多 X份 Call B Delta Gamma X=0.6/0.03=20 =0.8×20=16 0.6/0.03=20 空 Y份 S Delta Gamma Y=16-5=11 -11 0
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