某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。券种 ...

admin2020-12-24 48

问题某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。
券种全价转换因子久期
A债券 101.222 1.1013 4.67
CTD券 104.183 0.9734 5.65

选项 A 78
B 88
C 98
D 108

答案C

解析国债期货合约数量=债券组合面值÷国债期货合约面值对冲手数=101222000/(104.183×10000)=97.158≈98(手)。

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