2. 财务会计
  3. F公司为上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2019年度的营业收入为 10000万元，营业成本为7000万元。2020年的目标营业收入增长率为100%...

F公司为上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2019年度的营业收入为 10000万元，营业成本为7000万元。2020年的目标营业收入增长率为100%...

admin2020-12-24  41
问题 F公司为上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2019年度的营业收入为
10000万元，营业成本为7000万元。2020年的目标营业收入增长率为100%,且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。
(2)2019年度相关财务指标数据如表1
所示。

(3) 2019年12月31日的资产负债表(简表)如表2所示。



(4)根据销售百分比法计算的2019年末资产、负债各项目占营业收人的比重数据如表3所
示(假定增加销售无须追加固定资产投资)。

资料二：2020年初该公司以970元/张的价格新发行面值1000元、3年期、票面利率为5%、每年末付息的公司债券。假定发行时的市场利率为6%,发行费率忽略不计。
要求：
(1)根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2019年的净利润；②确定表2中用字母表示的数值；(不需要列示计算过程）
③确定表3中用字母表示的数值；(不需要列示计算过程）
④计算2020年预计利润留存；
⑤按销售百分比法预测该公司2020年需要增加的资金数额；(不考虑折旧的影响）
⑥计算该公司2020年需要增加的外部筹资数额。
(2)根据资料一及资料二计算下列指标：
①发行时每张公司债券的内在价值；
②新发行公司债券的资本成本。（一般模式）
选项
答案
解析(1)①2019年的净利润=10000×15%=1500(万元） ②A=1500万元，B=2000万元，C=4000万元，D=2000万元，E=2000万元 ③F=20%,G=45% ④2020年预计利润留存=10000×(1+100%)×15%×(1-1/3)=2000(万元） ⑤2020年需要增加的资金数额=10000×100%×(45%-20%)=2500(万元） ⑥2020年需要增加的外部筹资数额=2500-2000=500(万元） (2)①发行时每张公司债券的内在价值=1000×5%×(P/A,6%,3)+1000×(P/F,6%,3)=50×2.673+1000×0.8396=973.25(元） ②新发行公司债券的资本成本=1000×5%×(1-25%)/970×100%=3.87%。 【解析】根据应收账款周转率=营业收入应收账款平均余额=10000/[(1000+年末应收账款）/2]=8 计算求得2019年末应收账款A=10000×2/8-1000=1500(万元） 根据存货周转率=营业成本/存货平均余额=7000/[(2000+年末存货）/2]=3.5计算求得2019年末存货B=7000×2/3.5-2000=2000(万元） 根据固定资产周转率=营业收人/固定资产平均净值=10000/[(4000+年末固定资产）/2]=2.5 计算求得2019年末固定资产C=10000×2/2.5-4000=4000(万元） 2019年末留存收益E=2018年初留存收益+营业收入×营业净利率×(1-股利支付率）=1000+10000×15%×(1-1/3)=2000(万元） 2019年末负债总额=2019年末资产总额×资产负债率=10000×50%=5000(万元）2019年末应付账款D=2019年末负债总额-短期借款-长期借款=5000-1500-1500=2000(万元）2019年末存货占营业收入比重F=2000/10000×100%=20% 2019年末各项敏感性资产占营业收入比重合计G=10%+15%+20%=45%。 【名师点题】解答本题的关键是熟练掌握应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等指标的计算、根据销售百分比法预测外部资金需求量，以及债券内在价值、资本成本的计算。
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