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  3. 2.某人针对A.B.C三种股票设计了甲.乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别

2.某人针对A.B.C三种股票设计了甲.乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别

免费考试题库2020-05-20  60
问题 2.某人针对A.B.C三种股票设计了甲.乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5.1.2和1.0，甲种投资组合下的投资比重分别为50%.30%和20%；乙种投资组合的必要收益率为12.8%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。要求：（1）评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；（2）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；（3）计算乙种投资组合的β系数和风险收益率；（4）比较甲.乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
选项
答案
解析（1）A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为1.2，C股票的β系数为1.0，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票。（2）甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.2×30%+1.0×20%=1.31甲种投资组合的风险收益率=1.31×（12%-8%）=5.24%（3）根据资本资产定价模型：12.8%=8%+β×（12%-8%）β=1.2风险收益率=1.2×（12%-8%）=4.8%（4）甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
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