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甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于 2018

免费考试题库2019-12-17  58
问题 甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于 2018 年初添置一台设备。有两种方案可供选择：方案一：自行购置。预计设备购置成本 1 600 万元，按税法规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限 5 年，净残值率 6%，预计该设备使用 4 年，每年年末支付维护费用 16 万元，4 年后变现价值 400 万元。方案二：租赁。甲公司租用设备进行生产，租赁期 4 年，设备的维护费用由提供租赁服务的公司承担，租赁期内不得撤租，租赁期满时设备所有权不转让，租赁费总计 1 480 万元，分 4 年偿付，每年年初支付 370 万元。甲公司的企业所得税税率为 25%，税前有担保的借款利率为 8%。要求：（1）计算方案一的初始投资额、每年折旧抵税额、每年维护费用税后净额、4 年后设备变现税后净额，并计算考虑货币时间价值的平均年成本。（2）判断租赁性质，计算方案二的考虑货币时间价值的平均年成本。（3）比较方案一和方案二的平均年成本，判断甲公司应选择方案一还是方案二。
选项
答案
解析（1）①初始投资额=1600（万元）②每年折旧=（1600-1600×5%）/5=304（万元）每年折旧抵税额=304×25%=76（万元）③每年维护费用税后净额=16×（1-25%）=12（万元）④4 年后账面价值=1600-304×4=384（万元）4 年后设备变现税后净额=400-（400-384）×25%=396（万元）⑤税后有担保的借款利率=8%×（1-25%）=6%现金流出总现值=1600+（-76+12）×（P/A，6%，4）-396×（P/F，6%，4）=1064.56（万元）平均年成本=1064.56/（P/A，6%，4）=307.22（万元）（2）租赁期占租赁资产可使用年限=4/5=80%，大于 75%，所以属于融资租赁。每年折旧=（1480-1480×5%）/5=281.2（万元）每年折旧抵税额=281.2×25%=70.3（万元）4 年后账面价值=1480-281.2×4=355.2（万元）4 年后设备变现税后净额=355.2×25%=88.8（万元）现金流出总现值=370×（P/A，6%，4）×（1+6%）-70.3×（P/A，6%，4）-88.8×（P/F，6%，4）=1045.08（万元）平均年成本=1045.08/（P/A，6%，4）=301.60（万元）（3）方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本，所以甲公司应选择方案二。【知识点】经营租赁和融资租赁
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