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  3. 1、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙

1、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙

Freeti2020-05-20  67
问题 1、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。要求：
选项 1、如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。2、如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。3、如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。4、根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
答案
解析1、放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－10）]＝24.49%（1分）2、借款总额＝495000/（1－20%）＝618750（元）（0.5分）借款的实际年利率＝8%/（1－20%）＝10%（0.5分）3、借款总额＝495000/（1－1%）＝500000（元）（0.5分）借款的实际年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%（0.5分）【提示】贴现法是指先要从借款中扣除利息，所以年实际可动用的借款＝借款－借款*年利率＝借款*（1－年利率）借款的实际年利率＝借款*年利率/[借款*（1－年利率）]＝年利率/（1－年利率）＝12%/（1－12%）4、方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。（2分）
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