首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
金融经济
假定目前市场上存在两种债券,分别为1年期零息国债和1年期信用等级为B的零息债券,前者的收益率为10%;如果假定后者在发生违约的情况下,债券持有者本金与利息...
假定目前市场上存在两种债券,分别为1年期零息国债和1年期信用等级为B的零息债券,前者的收益率为10%;如果假定后者在发生违约的情况下,债券持有者本金与利息...
admin
2020-12-24
54
问题
假定目前市场上存在两种债券,分别为1年期零息国债和1年期信用等级为B的零息债券,前者的收益率为10%;如果假定后者在发生违约的情况下,债券持有者本金与利息的回收率为50%,根据风险中性定价原理可知后者的违约概率约为9.7%,则后者的票面利率约为()。
选项
A. 10%
B. 15%
C. 20%
D. 25%
答案
B
解析
设信用等级为B的零息债券的票面利率为K1,则根据KPMG风险中性定价模型,有:(1-9.7%)X(1+K1)+9.7%X(1+K1)X50%=1+10%。解得,K1=15.6%,即信用等级为B的票面利率约为15%。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/1CTKKKKQ
相关试题推荐
借款需求的主要影响因素包括()A:销售增长和资产效率下降B:债务重构C:利润率下降D:商业信用的减少及改变E:固定资产重置及扩张
公司的应付账款周转天数下降时,()。A:公司经营的风险降低B:公司的商业信用可能降低C:公司可能进行短期融资D:公司可能产生借款需求E:公司需要额外的现
从损益表来看,()可能影响企业的收入支出,进而影响企业的借款需求。A:固定资产重置B:商业信用的减少C:债务重构D:一次性或非预期支出E:利润率下降
当公司()时,资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。A:现金需求低于现金供给B:现金需求高于现金供给C:现金需求增加D:现金供给减少
总资产收益率和贷款实际收益率指标反映了银行的()水平。A:流动性B:盈利性C:安全性D:信贷资产质量
银行信贷专员小王在运用相关指标对B区域风险状况进行分析时,发现该银行的信贷资产相对不良率小于1、不良率变幅为负、贷款实际收益率较高,如果小王仅以以上信息来...
下列关于衡量区域信贷资产质量的内部指标,说法正确的是()。A:利息实收率主要用于衡量目标区域盈利能力B:信贷余额扩张系数过大或过小都可能导致信贷风险上升C:
下列关于行业风险分析的说法中,正确的是()A:目的在于识别同一行业所有企业面临的某方面的风险,并评估风险对行业未来信用度的影响B:银行可根据各行业风险的特点,
下列关于行业风险分析的说法,正确的是()。A:目的在于识别同一行业所有企业面临的某方面的风险,并评估风险对行业未来信用度的影响B:银行可根据各行业风险的特点,
下列各项中,能够评价目标区域信贷资产的收益实现情况的是()A:贷款实际收益率B:银行收益率C:利息实收率D:信贷资产相对不良率
随机试题
(83-84题共用备选答案) A.专属性 B.两重性 C.时效性 D.多
患者于某,女性,58岁。两年前曾患“中风”,经治已愈,之后逐渐出现善忘呆滞,言语
下列疾病临床多表现为弛张热,但需除外哪一项
6个月患儿,腹泻水样便3天,每天10余次,为稀水样便。今日病儿昏睡,呼吸深快
根据中国国籍法,下列说法正确的是、 A.我国管理国籍申请的机关,在国内
患者不必做特殊准备即可进行择期手术的术前情况是 A.血清蛋白28g/L B
男性,53岁,肝硬化腹腔积液,近1周发热,腹胀,稍有呼吸困难,腹腔积液较前增长,心率96次/分,应用呋塞米治疗2天后出现沉默寡言,性格改变。 下列检查哪...
急性肝衰竭与急性妊娠脂肪肝鉴别主要依据是 A孕妇年龄较大B有无抗生素应用史C肝脏有无明显缩小D血糖不降低E虽有严重黄疸而尿中胆红素阴性
一般资料:求助者,女性,55岁,教师。 案例介绍:几年前求助者的儿子恋爱期间女友怀孕。求助者考虑到而子问题,坚持让其做了人工流产。婚后儿媳几年都没有怀...
下列有关存货监盘或盘点的相关做法中,正确的是()。A.审计项目组拟不信赖与存货相关的内部控制运行的有效性,故在监盘时不再观察管理层制定的盘点程序的执行情况B