卖出执行价格为920美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳，买进执行价格为940美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看涨期权，权利金为...

admin2020-12-24 22

问题卖出执行价格为920美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳，买进执行价格为940美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看涨期权，权利金为69.1美分/蒲式耳。则下列说法正确的有（）。

选项 A、该套利策略属于熊市看涨期权垂直套利
B、最大收益为10.9美分/蒲式耳
C、最大风险为9.1美分/蒲式耳
D、损益平衡点为930.9美分/蒲式耳

答案ABCD

解析。本题中，卖出低执行价格的看涨期权，买入更高执行价格的看涨期权，属于熊市看涨期权垂直套利。最大收益＝80－69.1＝10.9 (美分/蒲式耳)；最大风险＝(940－920) －10.9=9.1 (美分/蒲式耳)；损益平衡点＝920＋10.9＝930.9 或940－9.1＝930.9 (美分/蒲式耳)。

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