某1年期零息债券的年收益率为16.8%。假设债务人违约后的违约损失率为80%。若1年期的无风险年收益率为6%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在...

admin2020-12-24 77

问题某1年期零息债券的年收益率为16.8%。假设债务人违约后的违约损失率为80%。若1年期的无风险年收益率为6%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的非违约概率约为（）。

选项 A. 0.02
B. 0.12
C. 0.88
D. 0.98

答案C

解析零息债券的回收率=1-违约损失率=1-80%=20%。设P为该债券1年内的非违约概率，根据KPMG风险中性定价模型有，P（1+16.8%）+（1-P）（1+16.8%）X20%=1+6%，则可计算出P≈0.88。

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