2. 金融经济
  3. 假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%...

假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%...

admin2020-12-24  33
问题 假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据一阶段二叉树模型可推导出期权的价格为（）。
选项 A 6.54美元
B 6.78美元
C 7.01美元
D 8.0美元
答案C
解析根据一阶段二叉树模型： u=1+25%=1.25；d=1-20%=0.8，r=7%=0.07 股票的价格可上升至Su=50*1.25=62.5（美元）； 股票价格可下跌至Sd=50*0.8=40（美元） 一阶段后期权的价值为：C（+）=MAX=12.5（美元）； C（-）=MAX=0 π=（1+r-d）/（u-d）=（1+0.07-0.8）/（1.25-0.8）=0.6 因此，期权价格为：C =[0.6*12.5+（1-0.6）*0］/（1+0.07）=7.01（美元）。
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