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  3. 某期权交易所2019年3月20日对ABC公司的期权报价如下：ABC公司是一家上市公司，最近刚发放上年现金股利每股2元，目前每股市价30元。证券分析师预测，...

某期权交易所2019年3月20日对ABC公司的期权报价如下：ABC公司是一家上市公司，最近刚发放上年现金股利每股2元，目前每股市价30元。证券分析师预测，...

admin2020-12-24  24
问题 某期权交易所2019年3月20日对ABC公司的期权报价如下：

ABC公司是一家上市公司，最近刚发放上年现金股利每股2元，目前每股市价30元。证券分析师预测，甲公司未来股利增长率5%,等风险投资的必要报酬率
10%,假设标的股票的到期日市价与其一年后的内在价值一致。
要求针对以下互不相干的问题进行回答：
(1)若甲投资人购买一份看涨期权，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
(2)若乙投资人卖出一份看涨期权，此时空头看涨期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
(3)若丙投资人购买一份看跌期权，此时期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
(4)若丁投资人卖出一份看跌期权，此时空头看跌期权到期日价值为多少？投资净损益为多少？
选项
答案
解析(1)一年后的股票价值=[2×(1+5%)(10%-5%)]×(1+5%)=44.1(元）甲投资人购买看涨期权到期日价值=44.1-37=7.1(元） 甲投资人投资净损益=7.1-3.8=3.3(元） (2)乙投资人空头看涨期权到期日价值=-7.1元 乙投资人投资净损益=-7.1+3.8=-3.3(元） (3)丙投资人购买看跌期权到期日价值=0 丙投资人投资净损益=0-5.25=-5.25(元）(4)丁投资人空头看跌期权到期日价 值=0 丁投资人投资净损益=0+5.25=5.25 (元）。
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