2. 金融经济
  3. 债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。A.（初始国债组合的修正久期﹢期货有效久期）/2 B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值﹢期货有效久期×

债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。A.（初始国债组合的修正久期﹢期货有效久期）/2 B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值﹢期货有效久期×

admin2020-12-24  23
问题 债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。
选项 A.（初始国债组合的修正久期﹢期货有效久期）/2
B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值﹢期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）/（期货头寸对等的资产组合价值﹢初始国债组合的市场价值）
C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值﹢期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）/期货头寸对等的资产组合价值
D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值﹢期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）/初始国债组合的市场价值
答案D
解析通过直接买卖现券改变久期成本高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值﹢期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）/初始国债组合的市场价值。
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