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  3. 甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票占的比重分别为50%、30%和20%,其系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均报...

甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票占的比重分别为50%、30%和20%,其系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均报...

admin2020-12-24  25
问题 甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票占的比重分别为50%、30%和20%,其系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均报酬率为9%,无风险报酬率为4%。
A股票当前每股市价为5元，刚收到上一年度派发的每股0.4元的现金股利该公司没有发放优先股，上年末的有关数据如下：每股净资产为10元，每股收益为1元，该公司预计未来不增发（或回购）股票，并且保持经营效率和财务政策不变。
要求：
(1)计算以下指标：
①甲公司证券组合的B系数；
②甲公司证券组合的风险溢价率（rp);
③甲公司证券组合的必要投资报酬率(r);
④投资A股票的必要投资报酬率。
(2)该投资人是否应以当时市价购入A股票？
(3)如购入该股票，则其期望投资报酬率为多少？
选项
答案
解析(1)①甲公司证券组合的B系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4 ②甲公司证券组合的风险溢价率rp=1.4x(9%-4%)=7% ③甲公司证券组合的必要投资报酬率r=4%+7%=11% ④投资A股票的必要投资报酬率=4%+2×(9%-4%)=14% (2)权益净利率=1/10=10%

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