黄金现货价格为300元,3个月的存储成本(现值)为6元,无风险年利率为4%(连续复利计息),据此回答以下两题。 若3个月后到期的黄金期货的价箔为()元,...

admin2020-12-24  24

问题 黄金现货价格为300元,3个月的存储成本(现值)为6元,无风险年利率为4%(连续复利计息),据此回答以下两题。
若3个月后到期的黄金期货的价箔为()元,则可采取“以无风险利率4%借入资金,购买现货和支付存储成本,同时卖出期货合约”的套利策略。

选项 A 297
B 309
C 300
D 312

答案D

解析由上题可知,黄金期货的理论价格=306e0.01≈309(元)。当期货价格高于理论价格时,套利者以无风险利率借入金额为S0+U的资金,用来购买一单位的标的商品和支付存储成本,同时卖出一单位商品的远期合约,在时刻T可以得到套利收益为F0-(S0+U)erT。
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