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  3. 5 月1 日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万欧元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应...

5 月1 日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万欧元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应...

admin2020-12-24  21
问题 5 月1 日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万欧元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应该买人民币/澳元的期货合约，但由于国际市场上暂时没有人民币/澳元的期货品种，于是该厂买入了1手人民币/美元的外汇期货，成交价为0.14647，同时卖出了2手澳元/美元期货，成交价为0.93938 。保证金都为2%，5月1日的即期汇率：1澳元= 6.4125元人民币，1美元= 6.8260元人民币，1澳元= 0.93942美元。8月1日，即期汇率：1澳元=5.9292元人民币，1美元= 6.7718 元人民币，该企业全部平仓，卖出平仓1手人民币/美元期货合约， 成交价为0.14764，买入平仓2手澳元/美元期货合约，成交价为0.87559 。那么该企业套期保值后总的损益是多少（）。
选项 A 166812.62
B 5976.62
C 21822.62
D 857211.2
答案C
解析损益计算 期货市场损益 卖出平仓1手人民币/美元期货合约 1手×100万元人民币×（0.14764-0.14647）=1170美元 利用8月1日人民币即期汇率可计算对应的人民币损益为： 1170美元×6.7718=7923元人民币 买入平仓2手澳元/美元期货合约 2手×10万澳元×（0.93938-0.87559）=12759美元 利用8月1日人民币即期汇率可计算对应的人民币损益为： 12758美元×6.7718=86394.62元人民币 期货市场总损益：7923元人民币+86394.62元人民币= 94317.62元人民币 6.7718=现货市场损益 15万澳元×（5.9292-6.4125）=-72495元人民币 套期保值后总损益 94317.62元人民币-72495元人民币=21822.62元人民币
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