5月初,某公司预计将在8月份借人一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时

题库总管2019-12-17  14

问题 5月初,某公司预计将在8月份借人一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%,由于担心利率上升,于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约(合约面值为100万美元,1个基本点是指数的0.01点,代表25美元)。到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点,该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓,同时以12%的利率借人200万美元。如不考虑交易费用。通过套期保值,该公司此项借款的利息支出相当于( )美元,其借款利率相当于( )%。

选项 A.48500;9.7B.11500;2.425C.60000;4.85D.97000;7.275

答案A

解析期货市场盈利=2×(90.3-88)x100x25=1.15(万美元),实际借款利息成本:200x12%×3/12-1.15=4.85(万美元),实际借款利率=(4.85/200)x12/3x100%=9.7%。
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