2. 金融经济
  3. 1年和2年期的即期利率分别为S1=3%和S2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。A. 2% B. 3.5% C. 4% D. 5.

1年和2年期的即期利率分别为S1=3%和S2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。A. 2% B. 3.5% C. 4% D. 5.

admin2020-12-24  16
问题 1年和2年期的即期利率分别为S1=3%和S2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。
选项 A. 2%
B. 3.5%
C. 4%
D. 5.01%
答案D
解析将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+S2)^2；将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+S1)以预定利率厂贷出，第2年收到的货币数量为(1+S1)(1+f)。根据无套利原则，存在(1+S2)^2=(1+S1)^(1+f)则f=(1.04)^2/1.03-1=0.0501=5.01%。
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