2. 财务会计
  3. 某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互

某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互

天天题库2019-12-17  23
问题 某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)等160天后，标普500指数为1204．10点，新的利率期限结构如表2—8所示。表2—8利率期限结构表(二)此题中该投资者持有的互换合约的价值是（　　）万美元。 查看材料
选项 A.1．0462B.2．4300C.1．0219D.2．0681
答案B
解析首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，160天后固定利率债券的价格为0．0315×(0．9970+0．9662+0．9331+0．9022)+1×(0．9022)=1．0219(美元)。 其次，计算权益部分的价值。[img]/upload/tiku/134/6315321_1.png[/img]最后，由于合约名义本金为l00万美元，则对于该投资者来说其价值为(1．0462-1．0219)×100=2．43(万美元)。
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