首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
甲公司是一家制造业上市公司,当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产
甲公司是一家制造业上市公司,当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产
tikufree
2020-05-20
62
问题
甲公司是一家制造业上市公司,当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票;看涨期权的价格为6元,看跌期权的价格为4元。两种期权执业价格为50元,到期时间均为6个月,现有四种投资方案:保护性看跌期权、抛补性看涨期权、多头对敲、空头对敲。要求:(1)投资者希望净收益限定在有限区间内,请问应该选择哪种投资方案?如何构建该种投资方案?假设6个月后股价下降20%,计算该种投资方案的净损益为多少?(注:不考虑期权价格和股价的时间价值)(2)预计未来股价波动较小,请问应选择哪种投资方案?如何构建该种投资组合?假设6个月后股价上升5%,计算该种投资方案的净损益为多少?(注:不考虑期权和股价的时间价值)
选项
答案
解析
(1)应该采取的是抛补性看涨期权。抛补性看涨期权,是指购买一股股票,同时出售该股票的一股看涨期权。股票净收入=50×(1-20%)=40(元)空头看涨期权净收入=0(元)组合净收入=40+0=40(元)组合净损益=40-50+6=-4(元)(2)预计未来股价波动较小,应该是采取空头对敲策略。空头对敲是指同时 卖出一股股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格。到期日都相同。股价上升5%时:空头看涨期权净收入=-[50×(1+5%)-50]=-2.5(元)空头看跌期权净收入=0 组合净收入=-2.5(元)组合净损益=-2.5+6+4=7.5(元)
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/AW3MKKKQ
相关试题推荐
班级建设设计最重要的是制定()。 A.建设的目标 B.实现目标的途径 C
进口中国的某类化工产品2015年占中国的市场份额比2014年有较大增加,经查,两
中国甲公司与法国乙公司签订了向中国进口服装的合同,价格条件CIF。货到目的港时,
医疗单位临床需要而市场没有供应的,只能在本医疗机构使用的是 A、处方药 B
为大力发展交通,某市出资设立了某高速公路投资公司。该市审计局欲对其实施年度审计监
张某到某市公交公司办理公交卡退卡手续时,被告知:根据本公司公布施行的《某市公交卡
小明学习成绩较差,却经常在同学面前炫耀自己的父亲是某某公司的老板,以求得心理满足
一个人确立自己的目标,并自觉地调节自己的行为,克服困难,努力去实现目标的心理品质
下列说法不正确的是哪项?①1789年法国资产阶级革命取得胜利,制宪会议通过了著名
法国《人权宣言》提出的资产阶级法治原则没有下列哪一项?() A.罪刑法定主义
随机试题
甲醛灭菌可采用的方法是( )。 A、低温甲醛灭菌器法 B、自然挥发熏蒸法
破伤风的典型症状一般先开始于()。 A.上肢 B.下肢 C.躯干 D.颈
某公司出口一批货物,由于市场原因,该批货物在国外销售不佳。经与国外客户协商,双方
91、对于河网、沼泽、鱼塘等区域的杆塔,应慎重选择基础型式,基础顶面应高于(
从量的规定性来看,货币的时间价值是没有风险和通货膨胀条件下的( )。 A.
完善双层经营体制的主要途径有()。
教育心理学研究的基本原则有()。 A.道德性原则B.系统性原则 C.教育
老年患者,两年前诊断肺心病,一周来咳嗽、咳痰、喘息加重,双下肢水肿,体检:肺内多量湿性啰音,心率100次/分,肝肋下2.5cm,双下肢水肿。白细胞计数及中...
下列药物中,不属于雌激素的是A:雌二醇B:雌三醇C:黄体酮D:尼尔雌醇E:炔雌醇
药品生产企业可以接受委托生产药品的前提是()。A:不需要审批,双方签订委托协议即可B:只要委托给合法的生产企业,不需要审批C:由国家或国家授权的省级药品监督