首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为12%和15%,无风险利率为6%,某投资者
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为12%和15%,无风险利率为6%,某投资者
免费考试题库
2019-12-17
53
问题
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为12%和15%,无风险利率为6%,某投资者将360万元(其中自有资金300万元,借入资金60万元)资金投资于风险组合M。下列说法中错误的是( )。
选项
A、总期望报酬率9.6%,总标准差为12%B、资本市场线的截距为6%C、该组合位于M点的右侧D、资本市场线的斜率为0.4
答案
A
解析
Q=360/300=1.2,总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率=1.2×12%+(1-1.2)×6%=13.2%;总标准差=Q×风险组合的标准差=1.2×15%=18%,选项A错误。根据无风险报酬率为6%可知,资本市场线的截距为6%,选项B正确。根据Q=1.2大于1可知,该组合位于M点的右侧(或根据仅持有市场组合M,并且借入资金进一步投资于组合M可知,该组合位于M点的右侧),选项C正确。资本市场线的斜率=(12%-6%)/(15%-0)=0.4,或者:资本市场线的斜率=(13.2%-12%)/(18%-15%)=0.4,选项D正确。总结:资本市场线中,纵坐标是总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率横坐标是总标准差=Q×风险组合的标准差当Q=1时,纵坐标=风险组合的期望报酬率,横坐标=风险组合的标准差当Q=0时,纵坐标=无风险利率,横坐标=0由此可知:资本市场线的斜率=(风险组合的期望报酬率-无风险利率)/(风险组合的标准差-0)=(风险组合的期望报酬率-无风险利率)/风险组合的标准差资本市场线上的投资组合是无风险资产和市场组合构成的。组合总收益率=自有资金投资市场组合的比重Q×市场组合收益率+(1-Q)×无风险利率,市场组合收益率大于无风险利率,在M点左侧,即此条直线上M点左边的部分,期望投资收益率小于M点的收益率,因此Q小于1,即左侧有部分自有资金投资风险组合,还有部分资金投资于无风险资产。而在M点右侧,即此条直线上M点右边的部分,此处组合总收益率大于M点收益率,即投资人不仅将全部自有资金投资于市场组合M,而且还以无风险利率借入资金投资市场组合M,从而使得总期望收益率大于M点的收益率。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/BmXEKKKQ
相关试题推荐
C30商品凝土合同约定的基准价为300元/m3,合同约定的风险幅度为10%,其中
某危险化学品生产企业,主要的事故风险为中毒、火灾和爆炸。在应急管理中,针对突发事
设备检修前,应对检修现场的梯子、栏杆、平台、盖板等进行检查,确保安全检修,组合梯
某小型喷漆企业根据国家安全风险管控的相关要求,对毛坯清洗、喷色漆、色漆烘干、罩光
2009年10月24日10时,某公司钻床工胡某和张某在流水线组合钻台位进行C70
由安全阀和爆破片组合构成的压力容器安全附件,一般采用并联或串联安装安全阀和爆破片
灏德投资是一家有限合伙企业,专门从事新能源开发方面的风险投资。甲公司是灏德投资的
可见光通信技术的原理非常简单,光亮代表1,光灭代表0,亮灭的组合就携带了信息。不
()对于风险相当于精兵简政对于()
下图是由两个相同的三棱锥组合而成的物体。下列选项中,不可能从该物体的切面观察到的
随机试题
2.2×15年2月10日,甲房地产开发公司与承租方丁公司签订办公楼租赁合同,将其
下列不是意大利儿童教育家蒙台梭利教育著作的是( )。 A.《蒙台梭利教育方法
谢某、阮某与曾某在曾某经营的“皇太极”酒吧喝酒,离开时谢某从楼梯摔下,被扶起后要
()认为:人脑开始只是一张“白纸,没有特性也没有观念”。A.裴斯泰洛齐B.洛克C.夸美纽斯D.卢梭
飞机:失事:黑匣子A.植物:枯萎:缺水B.房屋:倒塌:地震C.轮船:倾斜:导航仪D.汽车:事故:行车记录仪
醋制甘遂时,甘遂与米醋的比例是A.100:10B.100:15C.100:30D.100:25E.100:40
能将集权与分权实行最优结合且利于解决复杂难题,是()监理组织形式的优点。A.直线制B.职能制C.直线职能制D.矩阵制
关于定金的概念理解正确的是()。A.债务人履行债务后,定金应当抵作价款或者收回B.给付定金的一方不履行约定的债务的,无权要求返还定金C.收受定金的一方不履行
关于项目经济评价方法的设计和评价指标的设定原则,说法错误的是()A:与经济学原理的互斥性B:项目或方案的可鉴别性C:互斥型项目或方案的可比性D:评价工作的
我国目前必须使用注册商标的商品有()。A.白酒B.汽油C.烟草制品D.煤炭E.人用药品