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甲公司是一家制造企业,为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得设备。有关资料如下: (1)如果自行购置,设备购置成本为1000万...
甲公司是一家制造企业,为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得设备。有关资料如下: (1)如果自行购置,设备购置成本为1000万...
admin
2020-12-24
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问题
甲公司是一家制造企业,为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得设备。有关资料如下:
(1)如果自行购置,设备购置成本为1000万元。根据税法规定,设备按直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为40万元。该设备预计使用5年,5年后的变现价值预计为500万元。
(2)如果租赁,乙公司可以提供租赁服务,租赁期5年,每年年末收取租金160万元,设备的维护费用由甲公司自行承担,租赁期内不得撤租,租赁期届满时设备所有权不转让。根据税法规定,甲公司的租赁费可以税前扣除,乙公司因大批量购置该种设备可获得价格优惠,设备购置成本为960万元。
(3)甲公司、乙公司的企业所得税税率均为25%;税前有担保的借款利率为8%。
要求:
(1)利用差额分析法,计算租赁方案每年的差额现金流量及租赁净现值(计算过程及结果填入下方表格中),判断甲公司应选择购买方案还是租赁方案并说明原因。
单位:万元
(2)计算乙公司可以接受的最低租金。
选项
答案
解析
由于租赁替代购买的净现值大于零,所以应选择租赁方案。 【解析】 自行购置年折旧额=(1000-40)/8=120(万元) 第5年末资产账面价值=1000-120×5=400(万元) 租赁替代购买损失设备折旧抵税=-120×25%=-30(万元) 租赁替代购买避免余值变现收益纳税=(500-400)×25%=25(万元) 税后租赁费=-160×(1-25%)=-120(万元) 折现率=8%×(1-25%)=6% 租赁替代购买的净现值=1000-150×(P/F,6%,1)-150×(P/F,6%,2)-150×(P/F,6%,3)-150×(P/F,6%,4)-625×(P/F,6%,5) =1000-150×0.9434-150×0.8900-150×0.8396-150×0.7921-625×0.7473=13.17(万元)。 (2)租赁设备年折旧额=(960-40)/8=115(万元) 期末租赁资产账面价值=960-115×5=385(万元) 设乙公司可以接受的最低租金为X,则有: NPV=-960+X×(1-25%)×(P/A,6%,5)+115×25%×(P/A,6%,5)+[500-(500-385)×25%] ×(P/F,6%,5),令NPV=0,则有:X×(1-25%)×(P/A,6%,5)+115×25%×(P/A,6%,5)+[500-(500-385)×25%]×(P/F,6%,5)=960,求得X=154.06(万元/年),即乙公司可以接受的最低租金为154.06万元。
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