首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
财务会计
假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,...
假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,...
admin
2020-12-24
37
问题
假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险利率为每年4%。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有( )。
选项
A.在该组合中,购进股票的数量0.4643股
B.在该组合中,借款的数量为27.31元
C.看涨期权的价值为9.834元
D.购买股票的支出为37.144元
答案
ABCD
解析
上行股价=股票现价×上行乘数=80×1.3333=106.664(元) 下行股价=股票现价×下行乘数=80×0.75=60(元) 股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=106.664-85=21.664(元) 股价下行时期权到期日价值=0 套期保值比率H=期权价值变化量/股价变化量=(21.664-0)/(106.664-60)=0.4643 购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4643×80=37.144(元) 借款=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值)/(1+r)=(60×0.4643)/(1+2%)=27.31(元) 期权价值=37.144-27.31=9.834(元)
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/CdfKKKKQ
相关试题推荐
根据外商投资法律制度的规定,下列属于“外商投资”情形的有( )。A.外国投资者通过并购方式取得已设立企业的股权B.外国投资者通过并购方式取得已设立企业的资产
根据反垄断法律制度的规定,下列关于经营者市场支配地位的理解中,正确的有( )。A.具有市场支配地位的经营者在相关市场内能够控制商品价格、数量或者其他交易条件,
根据反垄断法律制度的规定,市场支配地位是指经营者在相关市场内具有能够控制商品价格、数量或者其他交易条件,或者能够阻碍、影响其他经营者进入相关市场能力的市场...
根据反垄断法律制度的规定,下列选项中,不属于纵向垄断协议的是( )。A.维持转售价格协议B.排他性交易协议C.地域或客户限制协议D.联合抵制交易
甲公司拟与乙公司合并,丙公司是甲公司和乙公司共同控制的公司。根据反垄断法律制度的规定,下列表述中,正确的有()。A.丙公司与第三方丁公司之间的营业额应计
甲公司在相关市场中具有市场支配地位。从2016年3月1日起,甲公司凭借其市场支配地位,持续从事不公平的垄断高价行为。2020年3月1日,该滥用行为的受害人...
甲公司拟与乙公司合并,丙公司是甲公司直接控制的公司,丁公司是直接控制甲公司的公司,戊公司是丙公司和丁公司共同控制的公司。根据反垄断法律制度的规定,在确定甲...
根据反垄断法律制度的规定,下列关于“价格卡特尔”的表述中,错误的是( )。A.价格是反映和传递供求关系和竞争程度的信息载体B.价格垄断被视为危害最严重的垄断
根据企业国有资产法律制度的规定,下列选项中,属于占有产权登记的主要内容有( )。A.出资人姓名、住所、出资金额及其法定代表人B.企业名称、住所及其法定代表人
根据企业国有资产法律制度的规定,下列选项中,属于由财政部门负责的有( )。A.组织实施金融机构国有资产的清产核资B.资本金权属界定和登记C.统计、分析、评
随机试题
单侧肺通气的绝对适应证不包括 A.支气管肺灌洗 B.肺脓疡 C.胸主动脉瘤
飞行区指标为4F,跑道宽度为60m,道肩宽度为7.5m,则跑道端安全地区宽度至少
支气管哮喘和左心衰引起的喘息样呼吸困难的鉴别要点是 A.有无反复发作史B.有
预防煤尘爆炸的技术措施主要包括()。A.防尘措施,杜绝着火源、撒布岩粉B.减、降尘措施,减少煤尘爆炸连续性措施及限制煤尘爆炸范围扩大C.喷洒水措施,防止
目前,我国股票型基金的认购费率最高一般不超过()。A.1%B.2%C.3%D.1.5%
我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战包括()。 ①未完全市场化的基准价格体系 ②以银行业为主导的间接融资导致风险过度集中在企业,企业融资渠道与方式...
为双悬果,呈椭圆形,表面灰黄色或灰褐色,分果的背面有薄而突起的纵棱5条,气香,味辛凉,有麻舌感的中药是()A.豆蔻B.木瓜C.小茴香D.蛇床子E
验证价格策略是否合理的指标是( )。A.价值最大化B.客户价格敏感点的确定C.稳定的销售速度D.合理的价格信息
WhatIstheCoolestGasintheUniverse? Whatisthecoldestairtemperature...
部门是需要设置编码规则的对象之一。()