某投资者M考虑增持其股票组合1000万,同时减持国债组合1000万,配置策略如下

天天题库2019-12-17  25

问题 某投资者M考虑增持其股票组合1000万,同时减持国债组合1000万,配置策略如下:卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货,同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元),沪深300股指期货9月合约价格为2984.6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期,国债期货最后结算的现金价格是105.7436元,沪深300指数期货合约最终交割价为3324.43点。M将得到( )万元购买成分股。

选项 A. 1067.63B. 1017.78C. 982.22D. 961.37

答案A

解析到期时,M实物交割10份国债期货合约,获得资金10574360元。现金交割指数期货,盈利=300X(3324.43-2984.6)=101949(元)。二者相加得资金10676309元,即1067.63万元可投入成分股的购买,从而完成资产配置的调整。
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