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  3. 2006年10月，国内某铜业集团根据资料分祈，预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌，会影响到集团铜的出口收益。为此，该集团卖出3月LME铜期货合约，价格7...

2006年10月，国内某铜业集团根据资料分祈，预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌，会影响到集团铜的出口收益。为此，该集团卖出3月LME铜期货合约，价格7...

admin2020-12-24  51
问题 2006年10月，国内某铜业集团根据资料分祈，预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌，会影响到集团铜的出口收益。为此，该集团卖出3月LME铜期货合约，价格7600美元/吨，与此同时，买入3月份铜看涨期权，执行价格为7400美元/吨，支付权利金240美元/吨。到了 12月初，铜价大幅下跌，铜期货价格跌到6900美元/吨。则该公司（）。
选项 A、会放弃期权行权
B、以6900美元/吨买进铜期货合约对冲平仓
C、执行期权，以7400美元/吨的价格买进铜期货合约对冲平仓
D、有净盈利460美元/吨
答案ABD
解析看涨期权，标的物市场价格低于执行价格时，买方不应当行权，损失权利金240美元/吨。本题中就是这种情形。 期权不应执行，该公司直接在期货市场上以6900美元/吨买进铜期货合约对冲掉期货的空头头寸。则期货市场盈利: 7600-6900=700 (美元/吨)，期权市场损失240美元/吨，则净盈利为：700-240=460 (美元/吨)。
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