在用复制原理对期权估价时,需要建立对冲组合,如果下行时的股价为40元,看涨期权的

免费考试题库2020-05-20  13

问题 在用复制原理对期权估价时,需要建立对冲组合,如果下行时的股价为40元,看涨期权的执行价格为38元,套期保值比率为1,到期时间是半年,对应的无风险利率为4%,则目前应该借入的款项为(  )元。A.36.54B.30.77C.30D.32

选项

答案A

解析由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2(元),组合中股票到期日收人为401=40(元),所以,组合中借款本利和偿还=40-2=38(元),目前应该借入的款项=38/(1+4%)=36.54(元)。
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