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  3. 投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价恪为40元，期权费为2. 5元。如果到期日标...

投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价恪为40元，期权费为2. 5元。如果到期日标...

admin2020-12-24  39
问题 投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价恪为40元，期权费为2. 5元。如果到期日标的资产的价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。
选项 A、 8.5
B、 13.5
C、 16.5
D、 23.5
答案B
解析投资者构造的是牛市看涨期权价差策略，最大风险=净权利金=2. 5-4=-1. 5 最大收益=(高执行价格-低执行价格）+净权利金=40-25-1. 5=13. 5 很显然，若到期时价格涨至高执行价格40元以上，就可以获得13. 5元的净收益，而题目中给出的到期价格为50元，在执行价格40元之上，那么投资者的净收益为13. 5元
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