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  3. 5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万欧元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应该买...

5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万欧元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应该买...

admin2020-12-24  50
问题 5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万欧元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应该买人民币/澳元的期货合约，但由于国际市场上暂时没有人民币/澳元的期货品
种，于是该厂买入了1手人民币/美元的外汇期货，成交价为0.14647，同时卖出了2手澳元/美元期货，成交价为0.93938。
保证金都2 %，5月1日的即期汇率：1澳元=6.4125元人民币，1美元=6.8260元人民币，1澳元=0.93942美元。8月1日，即期汇率：1澳元=5.9292元人民币，1美元=6.7718元人民币，该企业全部平仓，卖出平仓1手人民币/美元期货合约，成交价为0.14764，买入平仓2手澳元/美元期货合约，成交价为0.87559。那么该企业套期保值后总的损益是多少（）。
选项 A. 166812.62
B. 5976.62
C. 21822.62
D. 857211.2
答案C
解析表 6-26 套期保值效果评估 损益计算 期货市场损益 卖出平仓 1 手人民币/美元期货合约 1手x100万元人民币x (0.14764-0.14647)=1170美元 利用8月1日人民币即期汇率可计算对应的人民币损益为： 1170美元x6.7718=7923 元人民币 买入平仓 2 手澳元/美元期货合约 2 手x10万澳元x(0.93938-0.87559)=12758美元 利用8月1日人民币即期汇率可计算对应的人民币损益为 : 12758美元x6.7718=86394.62 元人民币 期货市场总损益：7923 元人民币+86394.62 元人民币=94317.62 元人民币 现货市场损益 15 万澳元x(5.9292-6.4125)=-72495 元人民币 套期保值后总损益 94317.62 元人民币-72495 元人民币=21822.62 元人民币
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