2. 财务会计
  3. 某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期

某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期

tikufree2020-05-20  42
问题 某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权，若要实现delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（　　）。[2015年样题] A． 卖出4个delta=-0.5的看跌期权 B． 买入4个delta=-0.5的看跌期权 C． 卖空两份标的资产 D． 卖出4个delta=0.5的看涨期权
选项
答案BC
解析题中，组合的Delta=10×0.6+8×（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；②卖空2个单位标的资产。
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