2. 金融经济
  3. 若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。A、买入国债现货和期货 B、买入国债现货，卖出国债期货 C、卖出国债现货和期货 D、卖

若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。A、买入国债现货和期货 B、买入国债现货，卖出国债期货 C、卖出国债现货和期货 D、卖

admin2020-12-24  39
问题 若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
选项 A、买入国债现货和期货
B、买入国债现货，卖出国债期货
C、卖出国债现货和期货
D、卖出国债现货，买入国债期货
答案D
解析在无套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同，即 。 如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。假设 ， 则市场参与者愿意借入SO现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利 。 这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到 ， 套利机会消失为止。反之，则卖出现货，买入期货。
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