2. 金融经济
  3. 某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βS，占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12%，股指期货占用的资金为P...

某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βS，占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12%，股指期货占用的资金为P...

admin2020-12-24  70
问题 某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βS，占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12%，股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的β值设为βf。则股票组合和股指期货整个投资组合的总值β值为（）。
选项 A.β=βS×S/M﹢（βf/0.12）×P/M
B.β=βS﹢βf
C.β=βS×S/M（0.12/βf）×P/M
D.β=βS×S/M﹢βf×P/M
答案A
解析根据计算投资组合β值公式。得到该组合的总β值原本应为：β=βS×S/M﹢βf×P/M。由于股指期货的杠杆效应，股指期货的β值还要把杠杆效应考虑进去，而股指期货的杠杆比率为保证金比率的倒数，因此。该投资组合合理的总β值应为：β=βS×S/M﹢（βf/0.12）×P/M。
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