2. 财务会计
  3. 某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（

某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（

shuhaiku2020-05-20  46
问题 某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（　　）。[2015年11月真题] A． 买入适当头寸的50ETF认购期权 B． 买入适当头寸的上证50股指期货 C． 卖出适当头寸的50ETF认购期权 D． 卖出适当头寸的上证50股指期货
选项
答案AB
解析该理财产品的收益率和上证50指数收益率挂钩，当指数收益率高于10%时，理财产品收益率为（1%+20%×指数收益率）；当指数收益率低于10%时，理财产品收益率为3%，所以，该机构要对冲的是上证50指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权和股指期货来建立盈亏平衡机制，从而对冲价格风险。
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