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2003年11月20日,某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券,他担心市场
2003年11月20日,某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券,他担心市场
Freeti
2020-05-20
45
问题
2003年11月20日,某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券,他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动,因此他希望卖空2004年6月到期的长期国债期货合约,该合约目前市价为94.1875美元,该合约规模为10万美元面值的长期国债,因此每份合约价值94187.50美元。假设需保值的债券平均久期为8年,长期国债期货合约的平均久期为10.3年。则为进行套期保值,他应卖空的期货合约数为()份。A、150B、165C、135D、120
选项
答案
B
解析
本题考查N=(SDS)/(FDF)=(20000000/94187.50)×(8/10.30)≈165(份)。公式中,S和DS分别表示需进行套期保值资产的价格和久期,F表示利率期货的价格,DF表示期货合约标的债券的久期。
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