(20分):
某拟建工业生产项目的有关基础数据如下:
1.项目建设期2年,运营期6年,建设投资2 000万元,预计全部形成固定资产
2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内,每年均衡投入自有资金和贷款各500万元,贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付,金额为300万元,于投产当年投入。
3.同定资产使用年限为8年,采用直线法折旧,残值为100万元。
4.项目贷款在运营期的6年间,按照等额还本、利息照付的方法偿还。
5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元,第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元,以后各年的营业收入和经营成本分别为1 000万元和320万元,不考虑项目维持运营投资、补贴收入。
6.企业所得税率为25%,营业税及附加税率为6%。
问题:
1.列式计算建设期贷款利息、固定资产折旧费和计算期第8年的固定资产余值。
2.计算各年还本、付息额及总成本费用,并将数据填入表1-1和表1-2中。
3.列式计算计算期第3年的所得税,从项目本金出资者的角度,列式计算计算期第8年的净现金流量。
(计算结果保留两位小数)
1.(1)在建设期,各年利息计算如下:
第一年建设期贷款利息q1=1/2*500*6%=15. 00(万元)第二年建设期贷款利息q2=(500+ 15+1/2*500)*6%=45. 90(万元)建设期利息=q1+q2=15 +45.9=60. 90(万元)
(2)采用直线法折旧,则:每年固定资产折旧费= (2 000 - 100)/8=237.5(万元)
(3)计算期第8年为运营期第6年,则:固定资产余值= 237.5*2+100 =575(万元)
2.运营期第一年贷款本息=1 000 +15 +45.9 =1 060. 90(万元)
则各年应偿还的等额本息=1 060.90*(A/P,6%,6) =215. 76(万元)
{图}
3.营业税及附加=营业收入*营业税及附加税率,所得税=(利润总额-以前年度亏损)*所得税率
营业税及附加税=700*6% =42(万元),则:
第三年前息税前利润= 700 - 558. 76 - 42= 99. 24(万元)
第8年的现金流入=1 000 +590. 22 +300 =1 890. 22(万元)
现金流出= 176. 80+ 10. 61+ 320+ 60+ 91. 07= 658. 48(万元)
净现金流量=1 890. 22 -658. 48 =1 231. 74(万元)
{图1}