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  3. 甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租

甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租

tikufree2020-05-20  67
问题 甲公司是一家制造企业，为扩大产能决定添置一台设备。公司正在研究通过自行购置还是租赁取得该设备，有关资料如下：　　(1)如果自行购置，设备购置成本为2000万元。根据税法规定，设备按直线法计提折旧，折旧年限为8年，净残值为80万元。该设备预计使用5年，5年后的变现价值预计为1000万元。　　(2)如果租赁，乙公司可提供租赁服务，租赁期5年。每年年末收取租金320万元，设备的维护费用由甲公司自行承担，租赁期内不得撤租。租赁期届满时设备所有权不转让。根据税法规定，甲公司的租赁费可以税前扣除。乙公司因大批量购置该种设备可获得价格优惠，设备购置成本为1920万元。　　(3)甲公司、乙公司的企业所得税税率均为25%;税前有担保的借款利率为8%。　　要求：　　(1)利用差额分析法，计算租赁方案每年的差额现金流量及租赁净现值(计算过程及结果填入下方表格中)，判断甲公司应选择购买方案还是租赁方案并说明原因。　　单位：万元
选项 　(2)计算乙公司可以接受的最低租金。
答案
解析(1)　按照2014年教材的解法：[img]/upload/tiku/24/1029931_1.png[/img]　　租赁方案净现值大于0，甲公司应选择租赁方案。　【提示】若按2015年教材内容确定现金流量，如下表：[img]/upload/tiku/24/1029931_1_1.png[/img]　租赁方案净现值大于0，甲公司应选择租赁方案。　　【提示】对于借款购置设备的现金流量处理，2014年教材是作为初始一次支出，2015年教材是考虑未来的每年税后利息支出及到期偿还的本金，两种现金流量的现值是一样的。　　(2)乙公司租赁净现值为0时的租金为乙公司可以接受的最低租金。　　乙公司年折旧额=(1920-80)/8=230(万元)　　乙公司设备变现收益纳税=[1000-(1920-230×5)]×25%=57.5(万元)　　最低租金=[1920-230×25%×(P/A，6%，5)-(1000-57.5)×(P/F，6%，5)]/[(1-25%)×(P/A，6%，5)]=308.12(万元/年)
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