下列对于久期公式的理解中,不正确的是()A:市场利率与价格反向变动 B:价格变动的程度与久期的长短有关 C:久期越长,价格的变动幅度越大 D:久期公式中的D为修

admin2020-12-24  19

问题 下列对于久期公式的理解中,不正确的是()

选项 A:市场利率与价格反向变动
B:价格变动的程度与久期的长短有关
C:久期越长,价格的变动幅度越大
D:久期公式中的D为修正久期

答案D

解析久期公式为△P=-P·D·△y/(1+y),式中,P代表当前价格;△P代表价格的变动幅度;y代表市场利率;△y代表市场利率的变动幅度;D为麦考利久期。A市场利率与价格的反向变动就是指△y与△P的正负号变化,当△y为正时,右边因为有负号,所以△P为负,两者符号相反,呈反向变动;B项中D的大小是△P的一个决定因素,因此价格变动程度与久期长短有关;C项久期越长,即当D变大时,△P的绝对数值也变大,这里只提到了价格变动幅度,即△P的绝对数值,没有考虑正负方向变化;D项中的D是麦考利久期。
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