市场提供给A公司借款的固定利率为5.6%,浮动利率为LIBOR+0.2%,B公司固定利率为6.6%,浮动利率为LIBOR+0.5%,相同币种下,两个公司通...

admin2020-12-24  41

问题 市场提供给A公司借款的固定利率为5.6%,浮动利率为LIBOR+0.2%,B公司固定利率为6.6%,浮动利率为LIBOR+0.5%,相同币种下,两个公司通过银行进行利率互换,假设银行总的收费不高于0.2%,以下表述正确的是()。

选项 A.A公司用固定利率融资与B公司的浮动利率融资进行互换,可以降低A公司的融资成本B.A公司的浮动利率融资成本不可能降低到LIBOR+0.2%以下
C.A公司和B公司总的融资成本可以节约1%以上
D.A公司和B公司的利率互换采用全额支付方式

答案A

解析由于A公司在固定利率市场上的融资成本比B公司节省1.0%,在浮动利率市场上的融资成本比B公司节省0.3%,因此A公司在固定利率市场上有比较优势,B公司在浮动利率市场上具有比较优势。设银行收费0.2%,且A、B两公司均分互换利差,则可设计如下互换:使A公司在固定利率市场上以5.6%的成本进行融资,B公司在浮动利率市场上以LIBOR+0.5%的成本进行融资,并通过银行进行利率互换使A公司获得浮动利率,B公司获得固定利率。互换后,双方的融资总成本可节约 LIBOR+0.2%+6.6%-(5.6%+LIBOR+0
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