首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
财务会计
甲公司系一家网络科技类上市公司,为大宗煤炭现货交易提供“线上——线下”电子商务平台服务。2015 年初,甲公司召开董事会,讨论通过了公司未来五年规划,提出...
甲公司系一家网络科技类上市公司,为大宗煤炭现货交易提供“线上——线下”电子商务平台服务。2015 年初,甲公司召开董事会,讨论通过了公司未来五年规划,提出...
admin
2020-12-24
43
问题
甲公司系一家网络科技类上市公司,为大宗煤炭现货交易提供“线上——线下”电子商务平台服务。2015 年初,甲公司召开董事会,讨论通过了公司未来五年规划,提出要通过并购实现规模扩张与效益增长。为落实董事会要求,甲公司管理层研究拟定了“一揽子”并购方案,要点如下:
(1)并购对象的选择。大宗煤炭现货交易的价值链流程为:上游煤炭生产商将货物卖给煤炭中间交易商,煤炭中间交易商再将货物卖给下游发电厂等需求客户,中间服务商为上游煤炭生产商、中间交易商和下游需求客户提供相关服务(比如,融资服务、仓储物流服务、交易平台和大数据分析服务等)。甲公司作为该价值链流程中的中间服务商,仅提供交易平台和大数据分析服务。为拓展服务链条,扩大业务规模、提高盈利水平,甲公司基于公司商业模式、战略成本管理及企业间价值链分析,拟收购仓储物流商 F 公司。
(2)并购对价的确定。甲公司对 F 公司的尽职调查显示:F 公司近年来盈利能力连续下滑,预计 2015 年可实现净利润为 11500 万元(含预计可获得的一次性政府补贴 1500 万元):可比企业预计市盈率为 20 倍。双方初步确定并购交易对价为 22 亿元。
(3)并购贷款的安排,为解决并购资金需求,甲公司拟向银行提出并购贷款申请。该并购贷款方案要点如下:①向 M 银行申请并购贷款 12 亿元;②并购贷款期限为 5 年,③甲公司办公大楼为并购贷款提供足额有效的担保。
(4)并购后的整合。一旦并购业务完成,甲公司将积极筹划并购完成后的整合工作,尤其是财务整合。
假定不考虑其他因素。
要求:
选项
根据资料(2),运用“可比企业分析法”计算 F 公司的价值,并说明如何选择可比企业。
答案
解析
F 公司价值=(11500-1500)*20=200000(万元)(1 分) 可比企业选择: ①所选择的可比企业应在营运上和财务上与被评估企业具有相似的特征;(1 分) ②当在实务中难以寻找到符合条件的可比企业时,则可以采取变通的方法,即选出一组参照企业,其中一部分企业在财务上与被评估企业相似,另一部分企业在营运上与被评估企业具有可比性。(1 分)
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/Uyk8KKKQ
相关试题推荐
2010年教育部颁布《{____}》,提出了我国未来十年教育改革和发展的蓝图。
现代教育的特征主要有()。A.公共性和生产性B.公益性和免费性C.科学性D.国际性E.终身性和未来性
“活到老,学到老”是现代教育()特点的要求。A.大众性B.公平性C.终身性D.未来性
美国教育学家伊里奇在《非学校化社会》中主张取消学校制度,走向()。A.家庭教育B.社会教育C.教育网络D.学习化社会
主张“教育为当下的生活服务”和“教育即生活”。强调教法与教材的统一,强调目的与生活的统一,主张“在做中学,在问题中学习”的教育思想家是()。A.杜威R凯洛
教师自编测验是由教师根据具体的教学目标、教材内容和测验目的,自己编制的测验,是为()。A.教育目的服务的B.教师和学生服务的C.特定的教学服务的D.当前工
程序性知识的表征形式是()。A.命题网络B.产生式系统C.图式D.认知结构E.表征
程序性知识的表征形式是()。A.命题网络B.产生式系统C.图式D.认知结构E.表征
课堂教学结构包括教学时间的合理利用、课程表的编制和()。A.教学过程的规划B.教学内容的设计C.教学方法的实施D.教学方法的选择
现代教育的特征主要有()。A.公共性和生产性B.公益性和免费性C.科学性D.国际性E.终身性和未来性
随机试题
按照《工程建设监理规定》,工程建设监理的程序为( )。[2012年真题] Ⅰ
A、B、C、D等20人拟共同出资设立甲有限责任公司(以下简称甲公司)。股东共同制
下列行为中,()不属于持有、使用假币罪的范畴。 A.使用假币购买商品 B.将
电抗器的引线安装,应保证运行中一次端子承受的机械负载不超过()规定的允许
班杜拉的社会学习理论揭示了()是学生道德行为形成的重要途径。
儿童的权利不包括下面哪条权利()
巴甫洛夫提出经典性条件反射论,基木规律有获得与()、刺激泛化与分化。
一定社会条件下,制约教育性质和发展方向的最直接的社会因素是()。A.社会生产力B.政治经济制度C.社会人才观D.国家教育传统
地衣类药材是A.银耳B.灵芝C.松萝D.冬虫夏草E.马勃
某煤矿发生一起突水事故,事故所在地人民政府组织事故调查组对事故进行了调查,下列关于事故调查组的说法中,正确的有()。A.事故调查组成员不得与该起事故有直接利害