2. 金融经济
  3. 4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点。则（）。 A若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下...

4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点。则（）。 A若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下...

admin2020-12-24  36
问题 4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点。则（）。
A若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
B若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
C若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
D若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
选项
答案BCD
解析不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为：F(t，T)=1500×[1+(5%-1%)×(3/12)]=1515(点)； 交易成本为15点，考虑交易成本时，无套利区间为[1515-15，1515+15]即[1500,1530] 当实际的期指高于上界时，正向套利才能获利；反之，只有当实际的期指低于下界时，反向套利才能获利。
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