2. 金融经济
  3. 假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量：T代表交割时间；S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时...

假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量：T代表交割时间；S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时...

admin2020-12-24  33
问题 假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量：T代表交割时间；S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；TC为所有交易成本的合计致则下列说法正确的是（）。
选项 A.无套利区间的上界应为F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TC
B.无套利区间的下界应为F（t，T））-TC=St[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC
C.无套利区间的下界应为TC-F（t，T））=TC-St[1+（r-d）x（T-t）/365]
D.以上都对
答案AB
解析无套利区间应为：St[1+（r-d）x（T-t）/365]+TC，F（t，T）-TC=St[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC。 考点： 无套利区间
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