根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相...

admin2020-12-24 21

问题根据下表，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合的Delta和gamma均为中性，则相关操作为（）。
期权执行价格 Delta Gamma
A 30 0.5 0.06
B 35 0.8 0.03
S=30

选项 A. 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B. 买入10份看涨期权B，卖空11份标的资产
C. 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D. 买入20份看涨期权B，卖空11份标的资产

答案D

解析空 10份 Call A Delta Gamma =-0.5×10=-5 =-0.06×10=-0.6 多 X份 Call B Delta Gamma X=0.6/0.03=20 =0.8×20=16 0.6/0.03=20 空 Y份 S Delta Gamma Y=16-5=11 -11 0

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