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  3. 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公

丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公

昕玥2019-12-17  39
问题 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：　　方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。　　方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。　　方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。　　要求：（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。　　（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。　　（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。　　（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
选项
答案
解析（1）放弃现金折扣的机会成本=[2%/（1-2%）]×[360/（40-10）]=24.49%　　（2）借款总额=495000/（1-20%）=618750（元）　　借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10%　　或者618750×8%/495000=10%　　（3）借款总额=495000/（1-1%）=500000（元）　　借款的实际年利率=12%/（1-12%）=13.64%　　（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。
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